بررسی رابطه سود و جریانات نقدی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (مطالعه موردی گروه بانکها و سرمایه گذاری)

این مطالعه کیفیت سودهای سالانه حسابداری را در شرکت های بانکی و سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را مورد بررسی قرار می دهد که مهم ترین اطلاعات حسابداری، یعنی سود و جریانات نقدی را مورد تحلیل قرار می دهد. همچنین در این تحقیق رابطه سود و جریانات نقدی با یکدیگر و رابطه این دو با بازده مورد انتظار سهام و میزان اطلاع دهی آنها، در تشریح بازده سهام مورد انتظار مورد بررسی قرار گرفته است. تحلیل اطلاعات بصورت جداگانه در گروه های بانکی و سرمایه گذاری طی 6 سال مشخص کرد که سودها در مقایسه با جریانات نقدی برای تشریح بازده مورد انتظار سهام خیلی اهمیت دارد چون که روی سهام تاثیر مثبتی دارد. علاوه بر این در مورد رابطه سود و تغییرات سود با بازده مورد انتظار سهام و همچنین رابطه جریانات نقدی و تغییرات جریانات نقدی با بازده مورد انتظار سهام این نتیجه یافت شد که فقط بین تغییرات سود و بازده مورد انتظار سهام در هر دو گروه بانک ها و سرمایه گذاری ها ارتباط معنی داری وجود ندارد. همچنین این نتیجه حاصل شد که آزمون محتوای اطلاعاتی از ارتباط ارزشی سود و جریانات نقدی حمایت نمی کند. اما تحلیل اطلاعات بصورت ترکیبی نشان داد که بین سود و بازده مورد انتظار سهام رابطه ای وجود ندارد، در حالیکه بین تغییرات سود و جریانات نقدی و تغییرات جریان نقدی با بازده مورد انتظار سهام رابطه معنی داری وجود دارد همچنین این نتیجه حاصل شد که آزمون محتوای اطلاعاتی از ارتباط ارزشی سود و جریانات نقدی حمایت نمی کند. علاوه بر این اولویت بندی اطلاعات در گروه بانک ها برای تشریح بازده مورد انتظار سهام مشخص کرد که تغییرات سود در رتبه اول بوده و سپس سود، جریانات نقدی و تغییرات گردش وجوه نقد در رتبه بعدی قرار دارند. اما در گروه سرمایه گذاری اولویت بندی اطلاعات نشان داد که تغییرات سود در رتبه اول و سپس تغییرات جریانات نقدی، جریانات نقدی و سود در رتبه های بعدی قرار می گیرند. این نتایج عموما به توصیف مدل های تجربی و طرح تحقیق گسترش می یابد که در این مطالعه به کار گرفته شده است.